Se couvrir contre la fluctuation de la devise suisse : la garantie de change

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Si le prêt en devise permet de bénéficier en général d’un taux plus intéressant et éviter le risque de change lié à des échéances de crédit en euros, le processus qui mène de l’offre préalable à la signature de l’acte authentique s’avère quelque peu complexe et mérite quelques explications.

Sommaire

Situation avant le déblocage du prêt

Si vous acquérez un bien immobilier en France, vous devez verser au vendeur via le notaire le prix convenu en Euros. Or, en négociant un prêt en francs suisses, vous obtenez un financement dans une devise différente.

L’opération de change

Pour rendre possible la transaction, une opération de change va donc être nécessaire. Pour cela, la banque se servira des devises pour acheter les euros indispensables à votre achat au jour de la signature de l’acte.

Sachez toutefois que délai entre le début de la négociation des conditions de prêt et l’acte de vente définitif est en général de l’ordre de trois mois voire plus s’il s’agit d’un bien neuf en V.E.F.A (Vente en Etat Futur d’Achèvement).

Or, qui dit opération de change dit risque de fluctuation de la devise. En clair, le cours du franc suisse par rapport à l’Euro au jour de la négociation ne sera sans doute pas le même que celui au jour de l’acte de vente et la somme finalement empruntée pourrait alors s’avérer insuffisante pour couvrir votre achat.

Exemple chiffré

Pour bien comprendre le risque encouru, nous allons prendre un exemple concret avec une acquisition immobilière (frais de notaire inclus) de 350 000 Euros :

  • Apport personnel : 100 000 Euros
  • Besoin en financement : 250 000 Euros

Avec un cours de 1,20 € pour 1 CHF, le prêt immobilier en devise sera donc de : 208 233 CHF.

  • Taux fixe : 4,30% sur 25 ans.
  • Mensualité prévue : 1146 CHF soit 1375 €.

Fluctuation favorable

Imaginons qu’au jour de la signature de l’acte authentique, le franc suisse grimpe de 15 cts. Le cours se situera donc à 1,35 € pour 1 CHF. Lors de l’opération de change, la banque va acheter des euros avec les 208 333 CHF. L’emprunteur réalise donc une jolie plus-value puisque la banque obtiendra 281 250 €. Gain réalisé : 31 250 €

Fluctuation défavorable

Prenons un cas inverse. Au jour de la signature chez le notaire, l’Euro rebondit et gagne 15 cts face au franc suisse. La conversion s’établit alors ainsi : 1,05 € pour un 1 CHF.

La banque ne pourra alors acheter avec le montant du prêt que 218 750 €. Il vous manquera alors  31 250 € pour acheter votre bien et vous risquez fort d’être contraint de recourir à un emprunt supplémentaire ou alors à renoncer à votre projet immobilier.

Les garanties

Pour éviter toute déconvenue, il apparait alors nécessaire de se protéger de tout risque lié à l’évolution des devises. Pour cela, les banques ont la possibilité de “commander” les devises à l’avance en intervenant sur le marché des changes.

Cette opération s’effectue en général au moment de l’offre de prêt. Le cours est ainsi figé et garantit de bénéficier du montant prévu le jour de l’acte.

Il est à noter que ce type de garantie est également proposé dans le cadre du rapatriement du salaire en France.